埃斯顿（002747）：AI-智能机器
参考区间：26.5-27元
防守位：25.0元；参考仓位5%
投资逻辑：
1.基本面：国产工业机器人龙头。 2022年市占率约 6%，较 2021 年提升约 2pct， 2025 年目标销量约 5 万台，市占率有望提升至约 12%。我们认为伴随机器人销量迈上新台阶，规模效应有将逐渐体现，叠加 Cloos 协同效应进一步提升，公司盈利能力有望逐年提升。
2.技术面：空转多迹象较强，21日均线不破有望持续走震荡上行模式。
风险提示：下游需求不及预期；与 Cloos 协同不及预期；疫情影响公司生产；破位21日均线趋势走弱风险。

参考研报：20230313-浙商证券-埃斯顿-002747-埃斯顿点评报告：股权激励彰显信心，工业机器人龙头盈利能力提升